第二部分 鋁門窗幕墻行業年度現狀與發展趨勢

　　1、2023年門窗幕墻產業鏈上游現狀

　　2023年的復雜國際經濟形勢、復雜的房地產局面正考驗著各方智慧，它既是影響世界與中國經濟環境的大趨勢，更是中國經濟的重要力量，與每個企業息息相關，年度“大題”，破題需要定力和耐心，更需要智慧。

　　房地產行業需要重視“勢”與“質”，挫敗中求“活路”。2023年，房地產行業經歷了前所未有的深度調整，房地產市場供需關系也呈現出前所未有的新格局。在認房不認貸、降首付、取消限購及限售等房地產政策組合拳下，積極效應正在初步顯現。

　　目前，房地產市場正處于低迷期，很多樓盤的房價都在下跌。但是，這并不代表房地產市場沒有投資價值。實際上，房價下跌只是暫時的現象，而房地產市場的長期發展前景仍然非常廣闊。

　　房地產已經進入了新的競爭時代，類似充分的競爭！這對于購房者來說自然是好事情，但是對于參建方、設計方、材料供應商……來說，也是巨大的挑戰。一些產品力很強的頭部品牌，在現階段已經明顯顯得乏力，行業競爭格局正在快速洗牌。買方時代，會帶來行業企業和個人從業者的極度內卷，新格局下，設計創新能力、運營管理水平、產品交付周期，甚至是現金利用效率，都要很強，才能進入安全區！

　　2023年末，監管機構正在起草一份房企白名單，進一步改善對房地產行業的融資支持，這份名單根據資產規模、且仍處于正常經營的房企擬定，據稱有50家國有和民營房企均會被列入其中。

　　新的“金融25條”與2023年底市場中關注最高的“房企白名單”的擬定，標志著監管部門將為部分房企的債務兜底，通過提高它們的授信額度、發債限制或添加信用緩釋工具等方式，幫助房企“借新還舊”，達到以債養債，將債務持續滾動下去的目標，從而渡過難關。畢竟目前沒有任何行業能夠代替房地產成為經濟支柱產業，短期來看，經濟大盤的穩定仍需寄托在房地產穩定的基礎上。

　　現階段房地產企業最重要的是去庫存、促回款，讓企業內的現金流能夠得到最有效的保護，市場內的處理手段主要通過降價、分銷、現房銷售、線上營銷等手段來實現。

　　房地產的TOP企業思路非常明確，決心也非常大，重視長期發展之“勢”，看好未來之“質”。房地產企業將形成現金為王，敏捷、靈活的資產管理方式為主的新局面。

　　建筑業有信心堅守陣地，期望未來，“穩中求勝”。2023年的建筑業，普遍有著較為悲觀的情緒，市場內項目減少和產值下降的預期很明顯，然而實際數據顯示，在“中國建筑”以及各省市“建工集團”的引領下，全年產值仍然呈現出上升的趨勢。

　　建筑業的下滑周期并不明顯，更多的是在房地產行業出現的波動帶來的負面影響，總體來說，建筑業依然是支柱產業，但人員不均衡、行業不均衡、地域不均衡，并不是所有人都能共享發展的果實。建筑業正在尋找新的出路，已經瞄準三大方向：一是主動性的大通脹，二是重啟大基建，三是行業內的“國富民強”。前兩者均由政府主導是國家意志決定，需要極大的恒心和毅力，但是由于地方政府債務問題，結果無法預料;后者是建筑行業自身的市場調劑，把市場份額讓給效率更高、惠及面更廣的民企，但是行業必須有著較強的精耕細作、精打細算的高效管理與融資渠道。國企承擔國內重大項目(保證底線)，央企主攻海外(開疆拓土)，民企精耕細作中小項目(練好內功)，三者可以實現有機融合。

　　目前國有企業較多的占據了建筑業的半壁江山，民營企業的出路并不多，但結合國際范圍內的發展情況來看，日本、美國等發達國家都曾經歷過這樣的周期，在我們國內傳統住宅類建筑及城市建設的大基建進入了新周期后，新興文化體育建筑及智能建筑、物流倉儲都會成為全新的風口。

　　目前市場內最直觀的表現是，非住宅房地產的幾大類：科技公司總部樓、物流倉儲園區、醫療健康產業、教育研發和酒店度假等均出現了不同比率的上升。這類地產未來10-20年可以一直發展，結合國際發達國家的經驗，只有當人均GDP達到6-8萬美元的水平時才會相對飽滿，達到一個高水平的均衡狀態，因此國內的建筑業仍然存在一個較長的發展周期。

　　我們可以期望未來，提高建筑行業的技藝與管理水平，迎合新的發展周期特點，在穩定中求得全新的發展空間。

　　2、2023年門窗幕墻產業鏈下游現狀

　　當前中國經濟依然面臨“需求不足、供給沖擊、預期轉弱”的壓力，未來仍將圍繞短期穩增長、長期促發展和調結構為主。傳統的門窗幕墻下游產業在短期內遭遇了不小的困難，主要體現在回款方面，尤其是與中小門窗廠、中小幕墻企業深度綁定的企業，正在經歷“吃苦”時期，但我們應該堅信能吃苦，方能“享福”！鋁門窗幕墻行業正面臨著百年未有之巨變，無論是門窗幕墻施工、設計單位，甚至是建筑玻璃、鋁型材、五金配件、密封膠，以及隔熱條和密封膠條等材料生產企業的情緒都相對低迷。

　　迎接拐點，穿越周期，提振信心！市場低迷最主要的是缺乏信心以及市場內的負面消息較多引起的。針對當前的行情，結合2023年的百城房地產發展數據結果分析，中國房地產的市場情緒和價格均開始出現正常化跡象，已接近見底。2023年隨著房企“白名單”、“金融25條”等利好的出爐，加之“第二支箭”的持續發力，房企的融資環境出現了顯著的改善。以破除民營企業融資難為導向，以拓展民營企業融資渠道為主要抓手，采用類似“三支箭”的政策組合拳形式，從貸款、債券、股權三種融資渠道為民企提供全方位融資支持。

　　正是有了資金的支持，門窗幕墻行業的下游產業鏈才具備了穿越“新周期”的信心與實力，“新周期”內為門窗生產、安裝，幕墻設計、施工，以及型材、玻璃、五金配件、密封膠、金屬板、隔熱條、密封膠條（詞條“膠條”由行業大百科提供）、加工設備等細分行業，涂料（詞條“涂料”由行業大百科提供）、錨栓、百葉等配套企業，帶來了良好的發展預期，面對機遇與拐點，品牌企業更需要“硬實力”與“軟實力”，兩者缺一不可。

　　3、2023年門窗幕墻行業現狀

　　門窗幕墻行業正面臨“新常態”，首重“穿越周期”，更重堅持創新。經歷過低于預期的保守，2023年的門窗幕墻行業企業實際正在以“堅持與熱愛”為基調，逆勢上揚的過程，TOP企業加大新布局與新投入，中小企業強化內部管理與市場調整，面對門窗幕墻行業的需求離散化的“新常態”，“新”與“穩”成為了行業的最新趨勢，用“創新”來尋求“穩定”的生存與發展空間，我們提到的創新不再是單純的技術與工藝改進，也包括了對市場內的渠道搭建、企業文化建設及經營行為的管理。

　　當前對于住宅需求的信心不足，主要源于人們對整體經濟環境、個人未來職業發展、家庭收入的預期等存在不確定性。房地產企業本身的風險和房價下行的風險只是一個疊加因素。隨著房地產市場的深度調整，許多民營企業如恒大、碧桂園、華夏幸福、世茂集團等逐漸呈現出衰退的趨勢。然而，與此同時，一些大型央企如中建、中鐵、中鐵建、中冶、中交等卻在逆勢而上，展現出強勁的發展態勢。市場內的合作主體在新周期內悄然發生了轉變，鋁門窗幕墻行業企業需要做大、做優、做活！

　　行業的整體情況雖然有著不夠樂觀的一面，但不容忽視的是上游產業包括房地產業、建筑業的基礎市場面依然巨大，城市更新與建筑代建的新形式，帶來了更多的思考與發展。同時，令人欣慰的是，當前我國新增勞動力平均受教育年限上升到14年，接受高等教育人口達2.4億人，研發人才數量全球第一，技能人才總量超過2億人，未來的行業人才優勢能夠在世界范圍內占領更大空間。立足人才優勢，把握發展機遇，我們完全能夠不斷開辟經濟發展新領域新賽道、塑造發展新動能新優勢。

　　4、2023年度統計調查工作匯總

　　2023年的行業內企業出現了“冰火兩重天”現象，大企業對未來抱有更多的信心與期望，增強產能與強化布局;中小企業主動縮減人員與開支，打造更安全的財務狀況迎合當前房地產業下滑的狀況。更多的業內聲音表示：我們從來沒有像今天這樣渴望明確轉型發展的方向，產業升級的突破、企業規模的變動，人才培養與儲備……尤其是在資金管理上，在節流的同時，更要努力開源(拓展工業、交通，特別是能源等領域)，悲觀的情緒與樂觀的期望同時存在行業中，這是百年難得一見的景象。

　　深挖市場，開辟更多的消費渠道，積累利潤！市場需求對產品性能、質量、美觀、節能等都提出了新的要求，從“大行業、小公司”的無序競爭階段，到開啟存量搏殺的新時代，門窗幕墻市場已進入一個前所未有的大轉折時期，消費場景、營銷服務、供應鏈管理、生產制造、產品研發等環節都在發生深刻變革，企業要想健康可持續發展，利潤要一點一滴的“挖掘”出來。

　　與上一年度相比，門窗幕墻行業的產值、利潤率都呈現整體下降的趨勢。2023年度統計的行業數據統計工作反映，總產值5900億左右，這與后疫情影響、國際戰爭陰霾、能源危機等息息相關，較差的國內外經濟環境影響了行業的強勢復蘇。其中門窗受房地產影響，較幕墻的下滑更為明顯。

　　其中存在著多方面原因，企業財務管理與項目運營方式影響較大，密集產業市場需求轉移，倒逼我國產業轉型升級。企業利潤下降與人才流失成為了一大頑疾，人才的培養費用較高，尤其是門窗幕墻行業專業化程度越來越高，數字化及智能化設備開始廣泛使用，人才流失將會帶來企業的工程項目、生產管理資源流失及利潤降低。

　　(1)幕墻類

　　2023年，建筑幕墻行業總產值再次出現下滑。建筑幕墻行業筑底趨穩，逐步開始擺脫低價中標（詞條“中標”由行業大百科提供）、負利潤競爭、同質化競爭、墊資矛盾等多個負面因素的影響，企業更加關注短期利益，反而帶來了項目體量和質量的雙提升。

　　關注房地產項目市場發展的變化，我們可以總結出幕墻行業的項目集中增長程度與人口區域密不可分，新城鎮建設、重點區域化城市群的各類優質幕墻項目集中涌現。同時，針對行業遇到的困難與問題，行業需要加強行業自律，投資要慎之又慎，樹立命運共同體概念。

　　幕墻在大項目、大基建的支持下，以及金融、互聯網業主復雜項目的補充下，市場相對穩定，但更大的發展受制于房地產行業的大幅下滑。在建筑幕墻方面，工程總量在受到“38條”限制的前提下，已經連續承受了多年的低速發展時期，行業內抗壓能力和剛需明顯，雖房地產下滑，但文化建筑和數字化科技建筑項目增長，抵消了產值的硬下滑，基本維持在波谷的位置徘徊。

　　(2)鋁門窗類

　　2023年鋁門窗的工程市場總產值減半，其中最顯著的是工程市場內新開工項目急劇減少，但市場體量仍然巨大。從新建住宅向存量更新方向轉變，鋁門窗產品的品質需求從低向高轉變，業內企業的現狀呈現兩極分化，大企業訂單量不減反增，中小企業無單可接;由于上游產業傳導，工程企業普遍較為悲觀，需要積極尋找外界及上游帶來的強心劑。

　　在任何時候，穩守品質與價格底線，做好項目與工藝創新是鋁門窗企業最關鍵的事。2023年鋁門窗的工程項目數量開工不足，房地產行業的新開工住宅面積大量減少對此影響巨大，拖累了門窗企業，大部分企業的資金現狀不佳，讓很多門窗企業也放慢了發展的步伐。中、低端工程門窗產品的項目利潤低且收款難，“有活不如無活”，“活要挑著干”，在這一兩年成為了行業內較為明顯的現象。需要警惕的依然是行業內的低門檻、虛假宣傳、惡意殺價導致的競爭加劇，這讓門窗企業的利潤更加稀薄，為行業蒙上了一層陰影。

　　(3)建筑鋁型材

　　2023年的鋁型材市場喜憂參半，國內市場較為低迷，但國外市場實現了新突破。鋁型材行業需要加快拓展國內外市場的雙向互補，2023年我國鋁型材行業出現了新情況、新變化和新挑戰。一是消費面臨拐點，即將由增量市場變為存量市場;二是產能仍然持續增長，過剩程度進一步加劇;三是受房地產行業“暴雷”影響，新型應用開發不同程度受到阻礙;四是新增貿易摩擦案件仍時有發生，出口壓力持續加大，出口數量徘徊不前;五是安全生產事故仍有發生。

　　大型鋁型材企業更多的愿意“走出去”，主動尋求國際市場的合作與發展，與國內市場形成更強的雙向互補，加強自身造血功能的同時，避免國內的同質化競爭。中小企業則更多的是對項目與市場合作方式加強，縮小國內布局，強化區域優勢，積極尋找市場內的“夾縫”;打造能夠穿越周期的強大體魄，逐步消化掉國內與國外需求差距產生的新產能。

　　(4) 建筑玻璃

　　2023年的建筑玻璃市場內，大型玻璃企業與中小型及加工類企業之間仍然存在著企業生存環境的較大差別，行業總產值下滑并不明顯。玻璃作為建筑外圍護結構中面積占比較大的面板，其節能保溫性能的提高，將極大的有利于實現節能降耗目標。因此，玻璃的生產研發、工藝創新、設計應用，以及科學的施工和安裝，成為了控制能耗的關鍵。如今，玻璃產業鏈發展日趨完善，從原材料的采掘、玻璃產品的生產，到玻璃制品（詞條“玻璃制品”由行業大百科提供）的加工，在中國已經形成了成熟的研發和運作體系。

　　2023年的建筑玻璃市場需求的變動非常大，建筑玻璃企業尋求發展轉型與多元化發展的意愿超越了以往任何時期。從國內市場表現來看：2023 年上半年板塊業績同比下滑明顯，主要是受到地產開工量的影響，以及房地產企業持續“爆雷”帶來的緊張情緒。全年來看地產政策持續寬松，建筑產業鏈細分賽道估值有所修復，但行情一波三折。大型玻璃企業，尤其是原片生產企業的訂單量雖然減少，但影響較小;中小型企業尤其是加工類企業缺少訂單。同時，各大玻璃深加工企業都在家裝消費市場、光伏（詞條“光伏”由行業大百科提供）新能源賽道等領域，展開了長遠的布局，也需靜待業績拐點。當前，中國已經成為全球最大的平板玻璃生產國，產量已經反超了歐洲和北美地區，擁有多家世界知名的玻璃品牌企業。

　　(5) 建筑密封膠

　　2023年的建筑密封膠是非常穩定的，雖然市場內給予的信號是幕墻項目下降，市場面在變窄，但行業內早已實現了更新與布局。兩極分化嚴重，唯一利好是原材料大降，大企業靠規模換利潤，小企業減產裁員。行業內開展新賽道的拓展，這在幾年前開始的明顯趨勢有效的提升了行業的抗壓能力。

　　品牌建筑密封膠企業在國內、國際的競爭力不斷上升，源自于不斷的研發投入與精英人才培養，齊心聚力才迎來了差異化競爭下的市場份額提升。然而，大多數企業受到高精尖人才缺乏，以及創新型機制缺乏的制約，密封膠的產品結構仍就不合理，企業應對市場需求及改變無法及時響應，傳統的標準化密封膠產能明顯過剩，高端定制型產品領域的“卡脖子”現象明顯，從研發體系到檢測手段，再到服務標準，多數企業存在大量需要填補的技術空白。

　　同時，市場總是在不斷變化，企業必須打破常規，尋求轉型與升級，在“雙碳”戰略目標下，裝配式建筑、光伏建筑一體化（詞條“光伏建筑一體化”由行業大百科提供）、超低能耗建筑等有望爆發增長，應用場景寬泛、發展空間廣闊，產業鏈上、下游企業需要憑借質量、規模、品牌、服務等搶占更多的市場份額。

　　(6)五金配件

　　2023年五金配件企業開始探索更多的出路，因其產品特性所決定，配件類企業也是行業內最快實現多元化發展，與高效轉型的企業，行業整合趨勢明顯。行業內的產能與銷量出現了較往年更大的差異，但目前市場產值上影響不大，后續低端五金的產品市場有可能鎖緊，這與工程市場表現不佳息息相關。

　　隨著高質量發展訴求的逐步兌現，工程管控體系的水平提升，傳統建筑生產方式正漸漸被取而代之，綠色化、工業化、集約化、智能化和產業化的優質門窗幕墻產品及相關配套材料，將成為今后市場的主流。

　　當前市場內智能化五金產品帶來的新發展成為了熱點話題，行業內的同質化情況嚴重，較多的中小企業發展較為困難。同時，傳統的市場主要依托房地產項目的發展，但目前國內房地產開發投資增速降低，采購價格下降，嚴重制約了五金企業的發展。五金配件企業開始探索更多的出路，因其產品特性所決定，配件類企業也是行業內最快實現多元化發展，與高效轉型的企業，行業整合趨勢明顯。

　　從工程與家裝兩方面的市場分析，其體量依然巨大，“大行業”的現狀并沒有根本性轉變，五金配件企業應該看到從全屋家裝到舊房改造，公共建筑、民用住宅的擴建，以及新型城鎮化建設、大都市圈建立，對產品的總需求量不斷擴大。但市場中的產品認知正在改變，全屋智能化帶來了對五金“屬性”的全新定義;客戶人群由70后、80后，向90后、00后轉變，體現出功能性多樣化的訴求，以及產品質量和服務要求更高，對“一分錢一分貨”的理念，以及線上渠道的應用正在衍生。

　　(7)門窗幕墻加工設備

　　加工設備的老化（詞條“老化”由行業大百科提供）與產能需求是目前市場內最主要的矛盾，雖然新增企業需求減少，但設備更新、換代與升級的訂單在持續增長。2023年的加工設備行業將智能制造作為了核心，新產品、新工藝與設備的推出更加頻繁。上游行業也正在經歷既有設備的年限到期和改造需求，“十四五”規劃和“2035”遠景目標綱要的發布，提出了深入實施智能制造和綠色制造工程，再次明確了智能制造將成為工業發展的一大趨勢，政策傾斜帶來的巨大信號，亦顯示工業轉型將迎來大突破、大提速。

　　同時，日益高漲的人工成本讓設備替代人工成為主流，也推動了門窗企業下大決心進行門窗智能化設備方面的投入，未來增長有著良好的前景。智能化、無人化已經成為了全球建筑設備發展的主要課題，在中國門窗幕墻發展的道路上，信息化及數字化技術賦予了我們更多的產品技術突破，全新的設備系統，高科技產品日益豐富，加工設備從機器人、機械臂，再到完善的優化算法，豐富的應用終端，一流的門窗幕墻加工設備生產企業，總是能夠為我們提供穩定、高效的全套解決方案。很多普通勞動力能夠被釋放，增加社會生產力的活性循環，無人化、智能化引領的行業未來，不是替代人，而是一種無限的助力！

　　創新為王，無人化與更新換代為主的時代來臨，加工設備行業洗牌的時間早于行業內其他分類企業，從小作坊遍地開花，到虛假產品等，經歷過如此混亂時期的加工設備行業頭部企業加大了產品研發投入，主動求變，讓市場前景與品牌化效應得到了很好的實現。

　　(8) 隔熱條和密封膠條

　　隨著國家“碳達峰、碳中和”的發展定調，新的建造形式需要配合全新的建筑理念——綠色、低碳、節能，以及數字化、智能化是建筑全新的發展課題，綠色節能的建筑配套材料迅速成為了房地產、建筑業與門窗幕墻產業鏈的新寵。市場內對節能需求提升帶來的消費量依然在提升，但價格競爭非常激烈，市場內需要打破品牌壁壘，建立更流暢的規范化、品牌化消費。

　　伴隨著低碳與節能的雙重發展，社會需求度增加明顯，建筑隔熱條及密封膠條產品成為綠色建筑、節能減排起到關鍵作用的門窗幕墻配料，作為行業細分領域，其生產企業的技術壁壘和創新能力，是這個行業內企業品牌知名度與規模化的核心支撐力，未來產品用量與市場需求將會持續增長。

　　(9)幕墻設計及顧問咨詢行業

　　2023年國內建筑幕墻設計與顧問咨詢行業的市場總體量隨著房地產行業的低迷有所下降，但下滑幅度并不明顯，行業內減少的企業數量與新增企業數量之間的對比拉開了差距，年度內總產值估計在30億上下。行業的技術服務已經形成了較強的標準和規范，但行業弊端凸顯，收款難、價格低、權限小、周期緊等亂象頻生，創新技術與設計突破在甲方與總包的雙向夾擊下難以實現系統化方案，行業整體的人才流失嚴重，薪酬制度與企業盈利能力掛鉤，在外部通脹壓力下，除小部分TOP企業外，行業內的服務與價值提升仍然有較大的上升空間。

　　以房地產合作為主體的顧問咨詢行業需要在未來盡快轉型升級，從較為單一的服務類型向多元化服務轉變，從技術專家角色向全面化服務管家身份轉變，加大對項目服務，特別是建筑全生命周期過程的咨詢能力，成為全能型專家。

　　(10)家裝門窗類

　　2023年的家裝門窗市場已經成為了眾多門窗企業、家裝巨頭、互聯網巨頭、外國投資的重點關注領域。國內既有建筑30年以上的鋁合金門窗面積巨大，未來的市場體量讓人充滿期待。在亂象紛呈的競爭環境中，家裝門窗行業的年度產值基本保持穩定，這得益于新交付房屋面積的增加，同時高端家裝門窗產品的價格持續增長，社會中對家裝門窗產品的持續關注及網絡平臺的投入推廣，換來了行業更多的熱度。

　　家裝門窗企業必須保持在區域市場內的優勢才能獲得較為靈活的生存空間，這與行業內價格競爭程度加深是密不可分的。從家裝類門窗項目產值來看，一線品牌的家裝企業獲得的市場體量雖增長幅度不大，但普遍企業生存的空間保持緩增，大多數企業對外來跨界巨鱷有著明顯的敵對與防備。

　　小行業大市場的家裝門窗，行業內拔尖的企業數量僅占2%，盈利上億的企業數量屈指可數，小企業及加盟門店遍地開花的背后是資本市場的投入與殘酷的淘汰，5億元以上規模的企業數量不足20家，1億元以內的企業占比較大，未來市場洗牌的可能性非常大。家裝門窗的品牌意識較為突出，多數企業擁有多個品牌，產品生產、服務與運輸、安裝等方式和工程門窗市場差異巨大，部分工裝企業貿然進入家裝市場，在前期的布局與市場預期中深受打擊。

　　(11)其它小材料類

　　細化的材料分類，更多的市場關注，帶來了鋁門窗幕墻行業對鋁板、百葉、遮陽、電動開啟扇、防火玻璃、涂料、精制鋼、錨栓、搪瓷鋼板、玻璃膠片等行業市場數據統計的關注。小行業大企業的現狀，讓這些小材料分類中的品牌企業市場占比與盈利情況非常可觀，部分企業是從家居及房地產、裝飾裝修等行業中多元化經營模式而來，如果整合這部分材料企業的產值會非常困難，畢竟大多數企業的產值并不僅僅是鋁門窗幕墻行業，它們有著更加巨大與出色的體量。

　　2023年的鋁門窗幕墻行業內，喜憂參半、企業家們的情緒差異也非常巨大，失望者有之，慶幸者有之，悲觀者有之，這是一個波瀾壯闊的大時代。在詭譎的時期，堅定信心、愿意堅守與付出的企業家們才能做好企業，做大市場，做優產品，任何的僥幸與吝嗇對企業的發展都無好處。

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