走過(guò)07年國(guó)內(nèi)
型材市場(chǎng),“平穩(wěn)上漲”成為貫穿全年行情的主基調(diào)，調(diào)控政策頻出的上半年以及出口迅速下滑的下半年。我們從多角度，全面的分析全年型材市場(chǎng)的運(yùn)行情況，展望年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的運(yùn)行方向以及市場(chǎng)面臨的風(fēng)險(xiǎn)。
一、生產(chǎn)情況:1-10月型材產(chǎn)量平穩(wěn)增長(zhǎng),低于
鋼材產(chǎn)量增速
2007年10月份國(guó)內(nèi)型材產(chǎn)量為308.71萬(wàn)噸，同比減少6.86 %，同比減產(chǎn)22.75萬(wàn)噸，環(huán)比減少3.64％，環(huán)比減產(chǎn)11.65萬(wàn)噸。從10月型材總產(chǎn)量來(lái)看，無(wú)論是環(huán)比還是同比均出現(xiàn)一定下降,尤其是同比續(xù)5月份后首次出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。但需要我們注意的是,型材產(chǎn)量下降主要得益于中小型材產(chǎn)量的下滑,而大型型材產(chǎn)量卻創(chuàng)了單月歷史新高,達(dá)到了95.03萬(wàn)噸。
2007年10月份國(guó)內(nèi)型材日均產(chǎn)量為10.65萬(wàn)噸，同比減少0.37%，同比減產(chǎn)0.04萬(wàn)噸，環(huán)比減少0.28％，環(huán)比減產(chǎn)0.03萬(wàn)噸。
1-10月共生產(chǎn)型材3161.83萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)16.28%,同比增產(chǎn)440.98萬(wàn)噸。(同期鋼材產(chǎn)量46656萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)23.50%)
二、市場(chǎng)情況:行情由出口拉動(dòng)轉(zhuǎn)變?yōu)槌杀就苿?dòng)
上半年的市場(chǎng)由于出口旺盛,市場(chǎng)被接連拉高。而在下半年出口迅速回落的情況下市場(chǎng)漲幅為何明顯加大了?主要是由于鐵精粉、焦炭、鋼坯等原材料價(jià)格的快速上漲推升了型材市場(chǎng)價(jià)格，整個(gè)市場(chǎng)的價(jià)格基礎(chǔ)被抬高。我們截取了07年6月1日和11月25日的
槽鋼和鋼坯價(jià)格進(jìn)行了數(shù)據(jù)對(duì)比，鋼坯同比漲幅為2.97%,型材同比漲幅為5.79%,兩者間價(jià)差為530元/噸，型材漲幅明顯快于鋼坯漲幅；而到了下半年, 鋼坯同比漲幅為44.16%,型材同比漲幅為34.92%,兩者間價(jià)差為300元/噸。可以看出,原料價(jià)格漲幅要明顯高于型材價(jià)格漲幅,鋼廠利潤(rùn)被壓縮，在出口萎縮的形勢(shì)下,型材市場(chǎng)由出口拉動(dòng)轉(zhuǎn)變?yōu)槌杀就苿?dòng)。
三、出口情況:
1、出口增長(zhǎng)依然過(guò)快,增速明顯高于其他品種
1-9月我國(guó)共出口型材458.15萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)159.16%；其中大型型材出口372.20萬(wàn)噸, 同比增長(zhǎng)167.36%中小型型材出口85.94萬(wàn)噸, 同比增長(zhǎng)128.79%。
盡管今年7-9月型材出口量出現(xiàn)了較為明顯的下降,但全年出口依然較快，出口增速均高于其他鋼材品種。
2、海灣國(guó)家成為我國(guó)型材新興消費(fèi)國(guó)
今年以來(lái),我國(guó)型材出口目的國(guó)發(fā)生重大變化，除了維持歐盟、韓國(guó)等傳統(tǒng)出口地之外，來(lái)自海灣地區(qū)的伊朗、沙特阿拉伯、阿聯(lián)酋、敘利亞等中東國(guó)家從中國(guó)進(jìn)口型材出現(xiàn)迅猛增長(zhǎng)。尤其以伊朗最為明顯,目前伊朗已取代韓國(guó)成為我國(guó)型材出口第一大目的國(guó)，出口增幅高達(dá)136倍，共進(jìn)口了116.17萬(wàn)噸型材。阿聯(lián)酋增長(zhǎng)了1.48倍，沙特增長(zhǎng)了1.93倍,敘利亞增長(zhǎng)了8.13倍。未來(lái)新興發(fā)展中國(guó)家降接替歐美、韓國(guó)在我國(guó)型材出口市場(chǎng)地位,成為我國(guó)型材出口的主要流向。
3、政策顯現(xiàn),下半年出口量逐月下降
隨著上半年多項(xiàng)出口調(diào)控政策的出臺(tái),我國(guó)型材出口自7月開始呈現(xiàn)逐月下降的趨勢(shì),出口增速也在逐步回落,但絕對(duì)量依然處于相對(duì)的歷史高位，國(guó)家繼續(xù)出臺(tái)調(diào)控政策的預(yù)期依然存在。
4、受伊朗需求拉動(dòng),
工字鋼出口呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)
受到中東市場(chǎng)強(qiáng)勁需求的拉動(dòng),1-9月份工角槽鋼出口快速增長(zhǎng),尤其以工字鋼增速最為明顯，達(dá)到了去年同期的40倍,
角鋼出口同比增長(zhǎng)145.75%,槽鋼出口同比增長(zhǎng)277.96%,由于去年出口絕對(duì)量較大,因此今年
H型鋼出口增速在各種中是最低的,為50.01%。
四、資源量情況:新增資源量出現(xiàn)下降,夯實(shí)市場(chǎng)價(jià)格基礎(chǔ)
1-9月國(guó)內(nèi)型材新增資源量2452萬(wàn)噸,同比減少9.72%,而產(chǎn)量增速為16.28%，出口拉動(dòng)產(chǎn)量的同時(shí)致使投放市場(chǎng)的資源量減少,市場(chǎng)總體呈現(xiàn)供應(yīng)偏緊的局面。
五、成本：成本因素將給市場(chǎng)提供有利支撐,不斷推高市場(chǎng)的價(jià)格基礎(chǔ)
自07年下半年,生產(chǎn)成本的上漲成為推動(dòng)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)行情的主動(dòng)力,在08年鐵礦石,煤炭?jī)r(jià)格上漲的預(yù)期下,行業(yè)高成本的格局仍將延續(xù),且仍會(huì)處在相對(duì)較長(zhǎng)的時(shí)間周期內(nèi).我們認(rèn)為鋼鐵企業(yè)會(huì)通過(guò)提高鋼材價(jià)格來(lái)消化成本壓力,最終通過(guò)控制產(chǎn)品價(jià)格來(lái)向下游轉(zhuǎn)嫁，但就價(jià)格漲幅而言,還要視需求情況而定。
六、需求:08年型材市場(chǎng)供需偏緊格局仍會(huì)延續(xù),下游需求依然旺盛
依據(jù)我們對(duì)08年國(guó)內(nèi)GDP增長(zhǎng)10.7%以及對(duì)
固定資產(chǎn)投資20-25%的增速預(yù)期,認(rèn)為明年的市場(chǎng)需求應(yīng)該不會(huì)減弱,通過(guò)了解節(jié)能減排工作的推進(jìn)情況,鋼廠產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整進(jìn)度以及今年的各項(xiàng)數(shù)據(jù)來(lái)進(jìn)行推測(cè),我們認(rèn)為明年型材的表觀消費(fèi)量仍可能出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng),產(chǎn)量保持在15%左右的增長(zhǎng)。明年的型材市場(chǎng)仍會(huì)處于偏緊的格局,下游需求情況依然相對(duì)較好。
七、后期型材市場(chǎng)有望繼續(xù)呈現(xiàn)階段性平穩(wěn)上漲
在供需形勢(shì)繼續(xù)良好,以及高成本周期到來(lái)這兩方面相對(duì)充分的預(yù)期下,國(guó)內(nèi)
型鋼市場(chǎng)仍會(huì)在高位運(yùn)行。由于型鋼在生產(chǎn)上的易調(diào)節(jié)性，明年的型材產(chǎn)量仍會(huì)以相對(duì)較低的速度增長(zhǎng)。但由于后期在出口政策方面還尚未明朗，因此明年一、二季度的出口變化情況將在一定程度上加大了后期市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，另外，明年前期中小規(guī)格H型鋼產(chǎn)能釋放的不確定性也將增加市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)。而根據(jù)國(guó)內(nèi)型材消費(fèi)周期的變化情況,市場(chǎng)仍會(huì)呈現(xiàn)出階段性平穩(wěn)上漲的局面。
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