【中國幕墻網(wǎng)】東方證券分析師羅果認為，水泥和
平板玻璃價格走勢疲軟，反映了目前地產(chǎn)調(diào)控對
建材需求的壓制，與地產(chǎn)投資相關(guān)的建材各子行業(yè)的需求增速都將面臨下降趨勢，企業(yè)盈利將受到實質(zhì)性影響。
相比于水泥30%的需求來自房地產(chǎn)，玻璃產(chǎn)量有超過70%用于房地產(chǎn)，因此房地產(chǎn)調(diào)控對
玻璃行業(yè)的影響比水泥更直接。目前玻璃全行業(yè)已出現(xiàn)大面積虧損，并已部分出現(xiàn)停產(chǎn)情況。據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)，截至11月20日，國內(nèi)玻璃行業(yè)停產(chǎn)24條
生產(chǎn)線，冷修20條，比上月增加8條，冷修日容量增加3230噸至8010噸。
2008年，玻璃行業(yè)曾出現(xiàn)過一波嚴重的行業(yè)危機，當(dāng)時全國200多條生產(chǎn)線中停產(chǎn)超過40條。而根據(jù)記者了解到的情況，目前停產(chǎn)情況尚未達到2008年的水平，但玻璃行業(yè)近半數(shù)企業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)虧損。11月9日，華東區(qū)域玻璃生產(chǎn)企業(yè)召開市場形勢研討會，會議決定各參會企業(yè)通過各種形式減少產(chǎn)能20%，實現(xiàn)減少產(chǎn)能換空間。券商普遍預(yù)計，如果未來2至3個月內(nèi)下游需求沒有好轉(zhuǎn)跡象，冷修的生產(chǎn)線還會增加。
據(jù)悉，目前市場上
普通平板玻璃的價格約為1300元/噸，比年初下降近三成，接近2008年的最低點，而企業(yè)目前的平均成本約為1300至1400元/噸。
雖然有一半廠商在虧損，但10月份全國玻璃產(chǎn)量仍創(chuàng)出年內(nèi)新高。根據(jù)近期公布的數(shù)據(jù)，1至10月全國平板玻璃產(chǎn)量6.24億重量箱，同比增長18%；其中10月產(chǎn)量6383萬重量箱，同比增長23%。據(jù)中國建材信息總網(wǎng)統(tǒng)計，重點聯(lián)系企業(yè)10月銷量增速也回升，10月銷量4716萬重量箱，同比增長22%，環(huán)比增長15%，產(chǎn)銷率107%，比9月大幅提高12個百分點，是今年以來的最高值。
然而，短期的產(chǎn)量反彈并不代表玻璃行業(yè)正在復(fù)蘇，山西證券就認為，隨著天氣轉(zhuǎn)冷，北方地區(qū)進入冬季，玻璃行業(yè)步入淡季，玻璃價格下行概率加大，行業(yè)盈利不太可能持續(xù)。
華泰聯(lián)合分析師鮑雁辛則告訴記者：“玻璃在房地產(chǎn)行業(yè)中屬于竣工時才需要的原材料，因此應(yīng)該更多關(guān)注竣工方面的數(shù)據(jù)。被部分投資者寄予希望的1000萬套保障房大多是在今年三季度集中開工的，因此這方面的需求何時釋放仍是個未知數(shù)�！�
與玻璃行業(yè)類似，家電業(yè)與房地產(chǎn)的竣工時間也有著較為緊密的關(guān)系。受益于2010年房地產(chǎn)行業(yè)的巨額投資，房地產(chǎn)竣工面積在
2011年有一個較快的增長，但是市場卻普遍不看好家電業(yè)明年的業(yè)績。不僅僅是因為家電下鄉(xiāng)和以舊換新政策的退出，更多的是來自房地產(chǎn)行業(yè)的不確定性。
家電行業(yè)需求方面的疲軟已經(jīng)在今年表現(xiàn)出來了。此前有媒體報道稱，今年11月份，全國空調(diào)庫存高達2500萬臺，而8月底的庫存為1600萬臺，已是2009年以來最高水平。據(jù)悉，格力、美的、海爾等一線空調(diào)品牌11月的產(chǎn)量比去年同期減少30%~40%，志高、格蘭仕等二線品牌11月同比減產(chǎn)40%~50%。
作為空調(diào)上游的銅管生產(chǎn)企業(yè)也開始降低開工率。相關(guān)調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，由于下游產(chǎn)業(yè)需求不足，10月份國內(nèi)銅管企業(yè)的開工率也回落至65%，是近兩年來的新低。
面對這種蕭瑟的局面，平安證券分析師朱政表示，從歷史數(shù)據(jù)看，房地產(chǎn)與家電存在一定趨勢上的相關(guān)性，目前，商品房銷量增速處在下滑通道，對家電的影響偏負面。但也有業(yè)內(nèi)人士表示，各個公司的統(tǒng)計口徑不同，一些數(shù)據(jù)并沒有媒體上說的那么糟糕，至少沒有超出預(yù)期。
國金證券家電研究員王曉瑩認為：“市場的預(yù)期會更加的悲觀，主要是因為房地產(chǎn)的銷售非常差。但房地產(chǎn)對于家電實際業(yè)績的影響其實是低于市場因此對家電股投資的影響。因為大家看到的都是銷售的下滑，而家電銷售和竣工緊密相關(guān)。今年以來，商品房竣工面積增速快速增長，而且還在向上走�！�
顯然券商分析師對房地產(chǎn)市場給家電業(yè)帶來的影響有不同看法，招商證券分析師紀(jì)敏在接受記者采訪時表示：“其實不同品類的家電受到房地產(chǎn)影響的程度是不同的，但是房地產(chǎn)對家電需求的影響具體有多大很難確定，因為家電的需求由消費習(xí)慣、經(jīng)濟環(huán)境等多種因素決定。”
部分市場人士卻認為保障房可能給家電行業(yè)帶來一定的增長機會，上述業(yè)內(nèi)人士指出：“雖然是保障房，但相關(guān)配套家電產(chǎn)品的毛利率并不會比較低。因為家電廠商都是根據(jù)利潤空間決定銷售價格，如果這方面的量足夠大，應(yīng)該可以說是一塊值得期待的市場。”【完】
