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　　在很多行業(yè)中，絕大多數(shù)市場份額是被少數(shù)兩三家企業(yè)占據(jù)的。也就是說，大多數(shù)行業(yè)發(fā)展到后期，會呈現(xiàn)出「寡頭壟斷」的特質。

　　此類現(xiàn)象也非常符合人們的直覺，比如：保潔&聯(lián)合利華、中石油&中石化、中國移動&中國聯(lián)通&中國電信、阿迪&耐克、可口可樂&百事可樂、美團&餓了么、蘋果&三星&華為……

　　但中國的建筑行業(yè)似乎并不具備寡頭壟斷的特點。

　　行業(yè)內有10萬余家企業(yè)共同瓜分著每年30萬億的市場份額，排名第一的中國建筑集團每年的營收也就一萬多億“而已”。整個行業(yè)的分散程度頗有餐飲業(yè)的風骨：海底撈開的不錯，不過也就那樣，形成不了壟斷;小區(qū)樓下的拉面館、餛飩店開的也風風火火，趕上了午高峰也得排隊。

　　當然，建筑行業(yè)為什么會如此分散并不是本篇文章討論的重點，相關議題我會在其他文章中分享。本篇文章旨在論述一個觀點：中國建筑行業(yè)的分散特征正在松動，大型央(國)企集團或迎來歷史性機遇。

　　一、看現(xiàn)象：頂級企業(yè)的「馬太效應」凸顯

　　行業(yè)內的從業(yè)者都有感覺，近幾年建筑行業(yè)的日子不太好過。

　　愈發(fā)苛刻的發(fā)包條件，越來越低的利潤空間，不斷上漲的成本，各種暴雷的甲方讓每家企業(yè)都痛不欲生。行業(yè)增速從10年前的20%多，下降至6%左右，產值利潤率也瀕臨破三。雖然在逆經濟周期政府會適度加大基礎設施投資的力度，但從最樸素的供需關系角度看，建筑行業(yè)已然過了快速增長期。在可預見的未來，溫和地萎縮將是必然的趨勢。

　　但我們看各大頭部央企的「十四五」戰(zhàn)略規(guī)劃，會發(fā)現(xiàn)一個很有意思的現(xiàn)象：就是它們絲毫不顧行業(yè)整體如何萎靡，卻依然要擼起袖子加油干，目標定為五年翻倍的企業(yè)不在少數(shù)。「五年翻倍」意味著年化增長率要達到15%，遠高于行業(yè)整體增速，況且體量越大、增長越難，頗有雖千萬人吾往矣的氣魄。

　　更為吊詭的是，這些頭部企業(yè)并不是在吹牛，2021年上半年(有些企業(yè)2021全年數(shù)據(jù)還沒有出來)，中建的營收增長率同比增加29%、中交38%、中鐵20%、中鐵建32%、中冶39%，普遍在行業(yè)整體增速的1.5-2倍以上。

　　這么看來，在制定十四五目標時，這些大巨頭反而顯得有些謙虛保守了。

　　放眼整個行業(yè)，八大建筑央企2021年的新簽合同額占比已經超過 40%，10 年間翻了一番。各省級建工集團的業(yè)績也非常亮眼，上海建工2021年前三季度營收同比增長 26%、利潤增長 32%，陜西建工利潤增漲 30%。行業(yè)加速分化，中小民營企業(yè)的生存空間越來越小。

　　為什么行業(yè)會呈現(xiàn)這種趨勢?可從表層原因和深層原因去剖析。

　　二、剖本質：中國經濟「收」與「放」的邏輯

　　有很多淺表的原因可以解釋，總結起來大體有四點：

　　1、此輪房地產調控對民營企業(yè)的沖擊更嚴重

　　大多數(shù)民營企業(yè)以房建住宅業(yè)務為主，業(yè)務布局單一，一個恒大就帶走了多家民營企業(yè)。

　　而大型建筑央企，業(yè)務布局更加多元，房建、基礎設施工程、市政、生態(tài)環(huán)保、城市更新多管齊下。即使是房建領域，很多央企也在幾年前就開始逐步退出低端住宅市場。當然，放棄住宅市場的原因更多是因為央企的成本降不下來，不得不主打高端市場，雖然略顯諷刺，但錯進錯出的結果倒也不錯。

　　2、建筑央企的融資成本更低

　　通過對 2011-2021 年的債券進行匯總分析，跟地方國企、民營企業(yè)相比，建筑央企的融資成本優(yōu)勢顯著。其中 1 年期及以下、1-3 年期建筑央企的平均發(fā)債利率僅為 3.3%、4.8%，遠低于同期限建筑地方國企的 4.2%、5.8% 和建筑民企的 6.5%、7.9% 。

　　在建筑行業(yè)的各大甲方都不太富裕的今天，大量項目都帶有融資屬性和墊資要求，建筑央企的融資成本優(yōu)勢在未來會被進一步放大。

　　3、工程項目的超大盤趨勢明顯

　　隨著行業(yè)的發(fā)展，各類新型項目模式應運而生。隨著EPC、ABO、EOD 等各類模式的興起，催生了一大批超大盤項目，動輒幾十億規(guī)模的項目比比皆是。此類項目對于總包方的資本運作能力、資源整合能力和風險應對能力要求極高，只有大型建筑集團可以操盤。

　　4、頭部企業(yè)對于人才的吸引力更大

　　我服務過很多建筑央企、國企，從這些企業(yè)員工的學歷分布可以看出，本科及以上學歷在 70% 以上是普遍現(xiàn)象。對于應屆生，很多企業(yè)更是非 211 的學生連看都不看，大多數(shù)省級建工集團也是將一類本科作為最低的要求。當然，在國企改革的背景下，頭部企業(yè)對于人才激勵的程度也與日俱增，八大建筑央企的人均薪酬從2016年的 18 萬元，增長至2020年的 24 萬元。對此，民營企業(yè)通常都艷羨不已。

　　以上的原因都可以很好的解釋為什么頭部企業(yè)的相對競爭力在日益增強。但這些解釋，充其量就是一階的現(xiàn)象解。要理解這個問題的本質，我們還需將邏輯基點進一步下沉，站在中國政治經濟學的底層視角去審視。

　　從管仲到桑弘羊，再到中國近現(xiàn)代，中國政治經濟的邏輯一直是——放活微觀、管制宏觀。拿管仲時期來說，放活微觀有兩招，第一是商旅入齊，就是招商引資。第二招是價格杠桿，通過稅率調節(jié)經濟。而管制宏觀，就是鹽鐵專營。鹽和鐵是老百姓的必需品，只能由國有企業(yè)進行銷售。

　　站在時間軸上看，我國的政治經濟，永遠都是收與放之間無限循環(huán)。經濟不好了，放一放，刺激刺激市場經濟，比如改革開放。等市場經濟活躍了，再收一收，就像1994年的分稅制改革，以及煤老板們的社會主義改造。

　　有位經濟學家說，中國的經濟，一收就死，一死就放，一放就亂，亂了再收，收了再死，死了再放，無限循環(huán)。

　　所以中國改革的底層邏輯，就是在可見的未來，是一個以自由市場經濟為導向，以統(tǒng)一文化為邊界，在民主法制和中央集權體制間找平衡點的非西方式改革。每個字都很有玄機。在中央集權的體之下，這種模式會無限的輪回下去，這是底層的邏輯所決定的，逃不出去。

　　中國政權只要維持大一統(tǒng)，只要統(tǒng)一的中央集權政府這個前提不變，那么歷史的河流就永遠在河床當中左沖又突，但跑不出這個河床。這個河床的左岸是什么?是發(fā)展是硬道理;右岸是什么?是穩(wěn)定壓倒一切。

　　了解了這套邏輯，我們再來看建筑行業(yè)這幾年的發(fā)展特征就清晰了。

　　一方面強調把黨的治理融入到公司治理體系中，另一方面又要混改、三年行動計劃、甚至包括已經停擺的PPP，這其實都是收與放的工具。

　　站在這個角度，我們再來思考為什么建筑行業(yè)的馬太效應愈發(fā)明顯?原因很簡單：只是因為，到了該收的時候了。

　　三、謀未來：建筑央企的時代機遇

　　這幾年里，我在建筑行業(yè)論壇的公開場合反復重申一個觀點，即未來的行業(yè)將由極少數(shù)的超級大平臺、兩位數(shù)的行業(yè)大龍頭以及不計其數(shù)的小微企業(yè)組成。屆時，建筑行業(yè)將呈現(xiàn)出標準的金字塔型結構。

　　其中超級大平臺有三類：

　　第一類是中鐵、中建、中交等大型央企的股份層面，代表國家在全球范圍的特定領域，行使國家戰(zhàn)略職能;

　　第二類是險資資本，比如說平安建投、中信建投和泰康人壽，前兩年平安建投戰(zhàn)略投資了鯤鵬建設，這些大巨頭都在跑馬圈地，憑借其資本優(yōu)勢不斷整合行業(yè)資源;

　　第三類超級大平臺是阿里、高德、百度這些高科技公司，憑借其數(shù)據(jù)優(yōu)勢，在智慧城市、智慧交通領域進行降維打擊。

　　而行業(yè)大龍頭，更多的是建筑央企的工程局層面、省級建工集團，以及非常少量的民營企業(yè)。剩下的，都是小微企業(yè)。

　　這就是我們目力所及范圍內建筑行業(yè)終局的樣子。

　　作為建筑央企，大概率是要成為超級大平臺、行業(yè)大龍頭的。既然明確了這個目標，未來該怎么做就非常清晰了。即使現(xiàn)在還做不出大平臺該有的樣子，但起碼要有些大平臺該有的思維。

　　中電建路橋公司的董事長湯明博士是行業(yè)里少有的橫跨理論和實踐兩個領域的高手，著作等身。湯明先生認為中國的企業(yè)分為三個等級：三等企業(yè)做服務，二等企業(yè)做產品，一等企業(yè)做平臺。平臺化的本質就是給創(chuàng)造者提供創(chuàng)造價值的機會。

　　同時，湯明先生定義了平臺型企業(yè)的五大功能：研究經濟大勢、創(chuàng)造和發(fā)現(xiàn)市場、組合發(fā)現(xiàn)資源、產業(yè)鏈上執(zhí)行力的監(jiān)督者、防控風險的能力。無論是內涵也好、外延也罷，湯明先生對于平臺公司的解釋都非常樸素，但大道往往至簡。就像減肥的道理就是「少吃多動」四個字，但也無法改變超過 55% 的中國人體重超重的事實。

　　因此，建筑頭部企業(yè)到底該怎么做，道理也非常的樸素，總結起來就八個字：做個 “好” 人、做點 “難” 事。

　　做個 “好” 人

　　我專注于建筑行業(yè)的管理提升，訪談過大量領導，總體上有個感覺，就是建筑行業(yè)的 “戾氣” 很重。從業(yè)者充斥著大量的抱怨，低價中標啊、跑冒滴漏啊、農民工上訪啊、甲方不給錢啊，等等等等。

　　作為建筑行業(yè)的從業(yè)者，我深知建筑企業(yè)的不易，能為行業(yè)的進步貢獻自己的綿薄之力也一直是我的底層心力。但我還是認為，作為頭部企業(yè)，是沒資格抱怨的。

　　你不能一邊抱怨著低價中標的規(guī)則，一邊進行著圍標、串標，負幾十個點投標;你不能一邊抱怨著甲方不給錢，一邊為了拿項目，什么合同都簽、各種墊資、陰陽合同。

　　行業(yè)的亂象不是甲方造成的，是所有人一起造成的，你抱怨低價中標這個社會現(xiàn)象，但你參與的每次低價投標，都是導致低價中標這個結果的一個因。

　　宏觀環(huán)境是我們所有玩家經過大量的重復動態(tài)博弈的結果。很多企業(yè)把對上游的商務策劃、對下游的支付拖欠當成本事，然后就造成了上下游各種策劃和反策劃的軍備競賽，造成了社會大量的無謂損失。雖然從技術角度看，我對很多企業(yè)的商務策劃能力由衷欽佩，但從道德直覺的角度進行反思，總覺得心里不太舒服。

　　作為頭部企業(yè)，是有參與行業(yè)規(guī)則制定的天然使命的。中國經濟已經進入了下半場，從效率優(yōu)先正在演化為公平優(yōu)先，下半場是好人掙錢的年代，所以即使從最最功利主義的角度出發(fā)，頭部企業(yè)也要努力去 “做個好人” 。

　　2017年的時候，我服務于一家省級建工集團的子集團，這家子集團董事長的話令我備受震撼：都老師，為了生存，我也得請客送禮，甲方不付款我也得拖著下游的錢不給，有時候為了完成業(yè)績，我也得搞點掛靠，但是，我非常厭惡自己的這些行為。甲方不付款我憑什么不給下游錢?這沒有道理啊!

　　從這個董事長的眼神中，我看到了行業(yè)的希望。

　　這個行業(yè)是需要理想主義者的。

　　做點 “難” 事

　　其實做點難事的說法并不準確，主要是出于與 “做個好人” 對仗的目的，更為準確的說法是 “做點難而正確的事” 。

　　建筑師負責制的精神早在3000多年前就被古巴比倫人提了出來，《漢謨拉比》法典規(guī)定，如果你蓋的房子壓死了我的兒子，那我也得殺死你的兒子。我們暫且不論這種簡單粗暴的同態(tài)復仇是否符合現(xiàn)代的法治精神，但這確實是建筑師負責制的核心，就是你蓋的房子，你得負責到底。那為什么到了 3000 多年后的今天，在中國推進建筑師負責制還這么難呢?規(guī)則使然、慣性使然、利益使然!

　　當責任分散成為了常態(tài)，負責到底、心懷敬畏，就成了難事。

　　豐田的精益生產體系，已經能把流水線上每個環(huán)節(jié)的動作精確到 “0.5秒” 級，而建筑行業(yè)一個動作冗余度多則兩三周的情況不勝枚舉：塔吊進場了，需要吊的鋼材下周才能進場;材料都堆好了，卻發(fā)現(xiàn)影響了塔吊的搭建，得重新布局材料;業(yè)主要求未來一周搶節(jié)點，結果企業(yè)財務支付勞務費不及時，工人罷工了。

　　當混亂不堪成為了常態(tài)，精細化管理、兩化融合，就成了難事。

　　業(yè)內有個基本的共識，裝配式未來是個趨勢。然而，我去年聽中冶的一個鋼結構專家講課，他說在市場上負公差的板材數(shù)量占到鋼板總數(shù)量的 90% 以上，很多板材負公差超過了 20%。

　　當偷工減料成為了常態(tài)，保質保量、精益求精，就成了難事。

　　建筑行業(yè)有很多難事，有很多難而正確的事。

　　從某種程度上說，作為頭部企業(yè)就走入了無人區(qū)。處在無人區(qū)的企業(yè)是孤獨的，因為無人可仿、無跡可循，但這些企業(yè)依然需要破除迷惘、負重前行。

　　做個好人，時代需要我們成為理想主義者。

　　做點難事，時代需要我們成為實干主義者。

　　或許，唯有實干，才能讓我們能在理想主義之路上一直跋涉，超越于時間，承載著永恒。